Динамика роста «короткой» части госдолга США в сравнении с доходами бюджета очень похожа на цунами. Если в мае 2008 г. сумма к погашению в ближайшие три месяца составляла 410 процентов от среднего месячного дохода, то в мае 2010 г. - 827 процентов от среднего месячного дохода. В денежном выражении - 1,4 триллиона.
В ближайшие три месяца (июнь-июль-август) бюджету США необходимо погасить сумму, превышающую бюджетный доход за 8 последних месяцев, а в ближайшие полгода - сумму, почти равную доходу за весь предыдущий год!
И погашение долгов, и покрытие текущего дефицита делается сейчас США исключительно на основе пирамидальных займов. Какой предел роста пирамиды? Косвенным индикатором может являться сравнение объема госдолга и широкой денежной массы. Так, например, в России дефолт августа 1998 г. состоялся, когда чистые требования к органам государственного управления составили 90,2 процента от денежной массы.
Объем денежной массы M3 (наличные деньги в обращении + чеки, вклады до востребования + средства на расчетных счетах, срочные вклады + сберегательные вклады. - Ред.) США засекречен с 2006 г., но отслеживается рядом аналитиков, которые отмечают быстрое сокращение M3 с июня 2009 г. и оценивают в 13,46 трлн. долларов на 24 мая 2010 г. (на 15 июня 2009 г. - 15,12 трлн., т. е. сокращение составило около 11 процентов без учета инфляции). Размер госдолга США на конец мая 2010 г. составлял 12,99 трлн., или 96,5 процента от размера M3, превзойдя аналогичный показатель России в августе 1998 г.
Какие последствия это повлечет? Пирамида госдолга требует на обслуживание все большую и большую долю оставшихся денег, оставляя прочим секторам экономики США все меньше и меньше средств на операционную деятельность. Если дальнейшее сокращение M3 не прекратится, вывод денег из хозяйственного оборота в пирамиду госдолга США повлечет массовые разрывы хозяйственных связей, переход на квазиденежные суррогаты и каскады банкротств.
Как развернуть сокращение M3? В рамках действующей системы способов не существует. Вариант через банкротство и национализацию банковской системы возможен, но маловероятен по политическим причинам. Остается гиперинфляция.
Вовремя возникшая паника в Европе (подогреваемая зависимыми от США рейтинговыми агентствами и СМИ) привела к оттоку капиталов из Европы в пирамиду госдолга США. Это дало отсрочку, иначе США уже сейчас столкнулись бы с проблемами рефинансирования госдолга, пирамида ГКО продемонстрировала бы резкий и быстрый рост процентных ставок, после чего обрушение глобальной финансовой системы стало бы вопросом часов
Допис від Портвейн
Околосолнечная орбита...
Bookmarks